7月22日，宸展光电（003019）发布了《关于申请向特定对象发行股票的审核问询函之回复报告》，就深圳证券交易所提出的相关问题进行了详细回应。
公告显示，宸展光电拟向不超过35名（含）特定对象发行股票募集资金不超过9.25亿元，用于海外智能制造基地项目及补充流动资金。其中，海外智能制造基地项目总投资6.5亿元。宸展光电于2026年3月发布募资预案，并于6月12日获深圳证券交易所（以下简称“深交所”）受理。
根据公告，本次募集资金投资项目系对宸展光电既有智能交互显示设备业务的扩产，主要生产智能交互显示器、智能交互一体机、智能车载显示器等产品。项目实施主体为公司全资子公司TES Technology (Thailand) Co.,Ltd，实施地点为泰国罗勇府WHA罗勇工业园。项目建设期3年，完全达产后预计年营业收入150280.00万元，平均净利润16312.53万元，项目内部收益率(所得税后)为17.08%，投资回收期(所得税后)为7.46年。
宸展光电在回复中表示，本次募投项目产品与公司主营业务密切相关。报告期内，相关产品收入持续增长，2023年至2025年，智能交互显示器收入从57369.37万元增长至73741.97万元，智能交互一体机收入从43566.36万元增长至76030.67万元，智能车载显示器收入从34521.80万元增长至76736.28万元，三类产品收入合计占公司营业收入的比例分别为80.63%、84.67%及89.87%。
关于选择泰国新建生产基地的原因，宸展光电指出，主要基于提升海外订单响应能力、完善全球化布局、规避贸易壁垒、顺应客户供应链全球化诉求等多重因素考虑。泰国地处东南亚核心地带，拥有完善的港口、机场及公路物流网络，且在国际贸易及自贸协定方面具有显著政策优势。公司现有生产基地主要集中在厦门，随着境外客户订单持续增长，单一生产基地集中供应全球的模式已成为制约公司业务发展的瓶颈。在泰国建设生产基地，有利于缩短产品交付周期，提高客户响应效率。
宸展光电表示，泰国生产基地与国内厦门基地在原材料采购、员工来源和客户群体方面既有联系也有区别。原材料和生产设备采购将采取境内外相结合的方式；核心管理层及关键技术人员以国内委派为主，一线生产工人主要在当地招聘；客户群体则主要聚焦境外，覆盖东南亚、北美及欧洲等核心市场，更贴近海外本地客户。
在产能消化方面，宸展光电表示，公司预测2026年全年订单数量为132万台，占当前产能134.25万台的98.32%。虽然预测全年订单数量占规划产能（当前产能+本次募投项目新增产能）的比例相对较低，但主要系预测订单数量对应单一年度，而规划产能将在未来年度随募投项目建设进度逐步释放，二者在对应期间上存在差异。公司已制定相应的产能消化措施，包括持续深化现有客户合作、拓展优质客户资源、发挥双基地协同优势、提升产品竞争力等。
根据公告，上述事项已经公司董事会和2025年年度股东会审议通过，尚需深交所审核通过并经中国证监会作出同意注册决定后方可实施。
财务方面，公告显示，2023年度、2024年度及2025年度，宸展光电营业收入分别为167,999.36万元、221,354.08万元及252,037.00万元，归属于公司普通股股东的净利润分别为15,917.79万元、18,808.23万元及19,418.24万元，扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润分别为14,013.33万元、12,724.51万元及16,525.57万元。
2026年1-3月，该公司实现营业收入58,431.91万元，归属于公司普通股股东的净利润2,770.36万元，扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润2,422.70万元，较去年同期分别下降6.02%、44.24%及39.55%。2026年第一季度公司存在业绩下滑情形。
宸展光电称，专注于智能交互显示设备的研发、设计、生产和销售服务，业务以外销为主，境外销售占比较高。未来若下游市场需求下滑，公司业务拓展不及预期，行业市场竞争进一步加剧，或人民币汇率出现大幅波动等，将对公司经营盈利造成不利影响，公司存在业绩下滑风险。
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