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东旭光电进军偏光片领域 希望不要成为民族情怀的笑柄

admin 2016-02-19 0
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东旭光电

 

前几天,一侧“东旭光电牵手日企巨头进军偏光片市场”的消息引爆FPD产业界,作为国内致力于玻璃基板的本土企业,或涉足偏光片市场,对业界人士来说,再稀松平常不过了,但深入考究其中的细节,又颇耐人玩味。

 

我们来分析一下:东旭光电以约5亿元的投资迫不及待地进入偏光片市场(合资公司总投资10多亿元),一方面是国内液晶面板产业蓬勃发展,仅国内8.5代以上的高世代液晶面板线就是8条之多,让国内的偏光片市场充满了无限想象的空间,趋利本性让国内外企业争先恐后地染指这一市场。据Quarkdisplay统计,2015年全球偏光片市场规模约为4.4 亿平方米,但超过80%以上的市场被日韩台企业所垄断,而盛波光电、三利普等本土偏光片企业市占率仅为9%左右,在国内偏光片市场有所作为的也仅有盛波光电和三利普两家本土企业,国内偏光片市场巨大的空白让更多国内外企业虎视眈眈;另一方面,东旭光电拥有国企背景,背后雄厚资本支撑作为它的背书,其所欠缺的仅为偏光片方面的技术,而日企住友化学和韩企东友精细化学在偏光片领域具有领先的技术。在国内巨大的市场需求、东旭光电的雄厚资本、再加上日韩企业巨头的先进技术支持,在中介人拓米国际有限公司(这是一家总部设在香港的贸易公司,在这一合资事件中相对分量轻微,仅起到穿针引线的作用)的撮合下,四方可以说一拍即合,一切问题都不是问题。

 

老子说:“祸兮福所倚,福兮祸所伏。”那么东旭光电进入偏光片市场是福还是祸呢?

 

偏光片是LCD TV、笔记本电脑、平板电脑、智能手机等多种显示产品必不可少的核心元件,它作为液晶显示器件的关键原材料之一,占液晶面板成本15%-20%。业界相关人士分析,东旭光电现有的液晶玻璃基板、彩色滤光片、盖板玻璃、蓝宝石等与偏光片业务形成协同效应,将大幅提升东旭光电核心竞争力和市场占有率,获取丰厚的市场利润,这从国内液晶面板产业对偏光片巨大需求上来讲确实如此,这或许对东旭光电来说,丰厚的利润就是福,然而这一说法只是流于表面,没有从更为深入和长远加以考虑,东旭光电进入偏光片领域对其未必是福。

 

从对外发布的公告上看,合资公司旨在利用先进的生产技术和科学管理方式,在我国境内销售所生产、采购、加工的偏光片。根据规划,合资公司的经营规模以年产超过2000万平方米的偏光片为目标。但是我们从中可以发现端倪,夸克显示网认为,东旭光电只是日韩企的销售偏光片的合作伙伴,合资公司主要以加工后端偏光片成品为主,与盛波光电和三利普主业的偏光片生产不可同日而语。

 

参与合资公司的住友化学和东友精细化学的目的就是避开大陆对偏光片征收的8%关税,提高自身产品竞争力,在本土企业没有达到标准的可替代产品之前,尽量的攫取更大的利润,延缓或推迟本土偏光片企业相关可替代产品推向市场。或许拓米国际是这次合资项目穿针引线的中介人。

 

东旭光电是不是以市场来换技术呢?这也是痴心妄想,想一想国内的汽车领域,现在连发改委都承认这一战略失败了,更何况这与日韩,特别是日本在FPD产业战略相背离的,别人怎么会轻易把核心技术拱手相让呢?这已经有了前车之鉴了,在2015年,深圳盛波光电得到日企日东光电偏光片技术授权,日东光电几乎不暇考虑予于拒绝,直接导致了盛波光电新上马的宽幅TFT生产线良率不稳,是当年的产能不足三成,牵连到母公司深纺织A股价持续走低,这就是血淋淋的残酷现实。为什么日韩这两家化工巨头不与盛波光电或者三利普这样专业的偏光片生产者合作,而选择你东旭光电呢,其中的蹊跷难道不耐人寻味吗?

 

再者,偏光片并不是基础材料,它是TAC、PVA等各种薄膜材料的组合而成的,而偏光片上游的主要原材料TAC 膜和PVA膜更是被日本企业牢牢掌控。据Quarkdisplay统计,日本富士占据TAC 薄膜59%的市场份额,柯尼卡(KONICA)占据约21%的市场。日本可乐丽(Kuarary)占据PVA薄膜70%以上的市场。而国内本土企业在TAC膜和PVA膜上研发几乎没有,更难提供出合格的产品出来,连盛波光电和三利普此类原材料供应大都来源于日企,占据成本的60%以上,这也是本土偏光片企业举步维艰的原因所在。所以可以肯定合资公司的此类原材料来源于日韩,甚至可能连此类原材料都不会供应,只供应成品的偏光片进行后端的生产加工和销售模式。除此之外,合资公司60%的资金用来购买日韩的偏光片生产设备,东旭光电还没有产生利润就被日韩吃进去一大半资金。

 

业界都知道东旭光电的核心业务是液晶玻璃基板,近年来投资彩色滤光片、盖板玻璃、蓝宝石等相关业务,此次进军偏光片市场,也是东旭光电不断分化自己主营业务的延续,在万亿规模的FPD产业中,丰厚的利润市场无疑是诱人的,加速了东旭光电向多元化发展的进程。但同时东旭光电在自己的主业之外分一杯羹,也弱化了自己在玻璃基板的主业务,在东旭光电的身量不断膨胀,财报较好之外,也蕴含着巨大的危机,在更多资源涌向旁支业务后,在主营业务、技术研发上的资源相对变少。东旭光电连6代玻璃基板生产线所需的技术都要康宁来授权,更何况8.5代玻璃基板技术呢,甚至舍本逐末的短期市场行为以及高层的长远眼光让人为其担忧,而美资康宁在玻璃基板领域一骑绝尘,其毛利率达到惊人的80%,净利率也达到了40%以上,从这可以看出,专注某一细分领域是可以赢得超级利润的,就如华为创始人任正非所说,本土企业如果赶上西方,就必须在针尖的领域实现赶超,再看下东旭光电在做什么呢?美其名曰多元化投资,不把鸡蛋放在同一个篮子里,分散风险。这是典型的八九十年代企业家的旧有思维,现在是什么年代了,在小米等新兴企业在以新国货的思维攻城略地的时候,连在多元化运作娴熟的海尔都在转型,而从事FPD产业上游的国有企业在有政府资金兜底下,难以有突破性创新之举,更遑论实现民族企业的崛起,说起来简直就是一个笑柄。

 

在这个只有偏执狂才能生存的时代,特别是制造业需要一种专注精神,希望它们没有如民营企业福耀集团和万向集团,其高层像曹德旺和鲁冠球这类人看齐,在专注的领域做好、做强、做精,做到知名的世界品牌。而在FPD产业中,国内的部分企业没有长远眼光,只顾眼前利益,生吞活剥市场,只要市场存在巨大利益,就一哄而上。没有日本企业的专注、专业精神,呈现出浮躁,急功近利,在国家提倡的新经济的大潮中逆势而动,是否达到预期,让人不得不产生质疑。

 

东旭光电董事长李兆廷表示:“东旭光电一直定位为民族的企业,已经实现了液晶玻璃基板的国产梦,希望通过不断深耕面板上游行业,实现拓展自身的业务版图的同时,为国家显示产业的安全贡献一份力量。”

 

在FPD产业中,但愿作为领头羊的国有企业在天时地利人和都有得天优势下有所作为,话可以说得冠冕堂皇,希望不被未来的岁月侵蚀成为一句打脸的话。(文/李文正)

 

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