9月27日晚间，杉杉股份公告，为完善公司偏光片业务产品布局，加快推进从 LCD 偏光片到 LCD+OLED 偏光片的突破，持续夯实公司全球偏光片业务龙头地位，公司下属子公司杉金苏州及 其全资子公司杉金广州拟以人民币 140684.89 万元的初始转让价格收购 LG 化学旗下在中国大陆、韩国及越南的 SP 业务（“SP 业务”指(1)用于有机发光二极管（OLED）显示屏的特殊偏光片产品；及(2)车用 LCD 业务中的及可在苹果公司和/或其关联方的产品上或者供之使用的 LCD 偏光片产品）及相关资产，最终价格将基于初始转 让价格和正常化存货价值、交割存货价值等因素调整确定。
详细情况为：
（1） 由杉金苏州收购 LG 化学持有的 SP 业务及其 SP 业务知识产权，接收 LG 化学从事 SP 业务的相关人员；
（2） 由杉金广州收购 LG CHEM HAI PHONG VIETNAM CO., LTD.（下称“LG 越南”）持有的 SP 业务，接收 LG 越南从事 SP 业务的相关人员；
（3） 由杉金广州收购乐金化学（广州）信息电子材料有限公司（下称“LG 广州”）持有的 SP 业务，接收 LG 广州从事 SP 业务的相关人员；
（4） 由杉金苏州接收乐金化学（中国）投资有限公司（下称“LG 中国投资”） 从事 SP 业务的相关人员。
杉杉股份表示，本次交易已经公司总经理办公会审议通过，并于 2023 年 9 月 27 日与 LG 化 学及其旗下相关子公司签署了《SP 业务框架协议》。
交易标的概况
交易标的为分散于 LG 化学旗下相关经营主体的 SP 业务及相关资产，具体包 括：（1）LG 化学持有的 SP 业务及相关资产、涉及 SP 业务所有知识产权；（2） LG 广州持有的 SP 业务及相关资产；（3）LG 越南持有的 SP 业务及相关资产。其 中：交易标的所涉固定资产主要为 2 条 LG 化学韩国梧仓工厂偏光片生产线（含 前端延伸和后端裁切检验包装）和 1 条 LG 越南偏光片后端裁切检验产线；所涉 存货主要为半成品、产成品和原材料等。
根据交易审计师 KPMG Samjong Accounting Corp.于 2023 年 7 月 12 日出具的关于交易标的的尽职调查（草案），交易标的模拟合并口径最近三年主要财务信息如下：
LG 化学保证交易标的产权清晰，不存在抵押、质押及其他任何限制转让的 情况，不涉及诉讼、仲裁事项或查封、冻结等司法措施，不存在妨碍权属转移的 其他情况。
根据公司于 2020 年 6 月与 LG 化学签订的《框架协议》相关约定，自公司收购 LG 化学旗下 LCD 偏光片业务及相关资产的中国交割日起十年内，如 LG 化学出售其 SP 业务，公司具有优先购买权。
交易估值、定价情况
根据银信资产评估有限公司出具的银信咨报字（2023）第 01048 号《杉金光 电（苏州）有限公司拟购买 LGC 旗下在中国大陆、韩国和越南的 SP 业务所涉及 资产组价值估值报告》：采用收益法，标的资产在估值基准日 2022 年 12 月 31 日的估值为 251000 百万韩元。根据估值基准日汇率折算，估值为 19905 万美 元。
本次交易为市场化购买，在综合考虑标的资产市场规模、技术优势、行业壁 垒等多种因素的情况下，交易双方在公平合理原则基础上进行协商并形成本次交易的初始转让价格及其调整方式。标的资产的初始转让价格较其最近一年账面净 资产（以 2022 年 12 月 30 日银行间外汇市场人民币汇率中间价（人民币 1 元对 181.06 韩元）进行折算）的增值率为 134.08%。
交易协议的主要内容
（一）合同主体：卖方：LG 化学、LG 中国投资、LG 广州、LG 越南，买方：杉金苏州、杉金广州。
（二）交易价格：初始转让价格合计人民币 140,684.89 万元，最终价格将 基于初始转让价格和正常化存货价值、交割存货价值等因素调整确定。其中涉及跨境支付部分，将按交割日人民币兑美元汇率，以美元形式支付。
（三）支付安排：于《SP 业务框架协议》签署后 20 个工作日内，向卖方出 具银行保函；于交割日一次性支付初始转让价格；在最终价格根据转让价格调整 的规定确定后且结算 SP 业务最终价格所需的相关政府手续（如适用）完成后 10 个工作日内，按照最终价格多退少补。
（四）交割安排：买卖双方应互相配合以尽快满足相关交割条件，并拟于《SP 业务框架协议》签署日起 6 个月内且不应超过最终期限日完成相关资产交割。
（五）员工转移：在 LG 中国投资收到保函后，但在任何情况下均不晚于交 割日前 5 个工作日，相关出让方应尽合理商业努力准备其各自业务人员的转移， 并且相关受让方应接受相应留用人员。
关于购买资产对上市公司的影响，杉杉股份表示，根据 Omdia 数据显示，LG 化学的 SP 业务处于全球领先地位，2022 年其 OLED 电视用偏光片占全球 40%市场份额，位居世界第二；车载显示屏用偏光片占全球 25%市场份额，并和世界主流上下游客户建立了长期稳定的合作关系。公司是全球 LCD 偏光片龙头企业，本次收购 LG 化学的 SP 业务，将大幅提 升 OLED 偏光片的国产化水平，同时亦将加快公司 OLED 偏光片业务拓展速度，拓 宽公司产品布局，进一步提升公司偏光片业务发展空间及长期竞争力，促进公司 偏光片业务稳健可持续发展。
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