近来国内主要偏光片企业陆续发布2023年业绩预告，杉杉股份、深纺织、三利谱光电等上游企业相对于面板企业而言，去年都实现了盈利，相对于中游的面板产业大部分亏损局面，在2023年糟糕经济中营收和利润方面表现良好，盈利基本盘没有改变。
下面逐个分析：
杉杉股份预计2023年年度净利润为8.6-11亿元
1月30日晚间发布业绩预告，预计 2023 年度实现归属于上市 公司股东的净利润为86,000 万元到110,000 万元，与上年同期（法定披露数据） 相比，将减少159,126 万元到 183,126 万元，同比减少59%到68%。
预计2023年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为28,000 万元到 42,000万元，与上年同期（法定披露数据）相比，将减少190,889万元到204,889万元，同比减少82%到88%。
业绩变动主要原因是，报告期内，受碳酸锂价格大幅下降、市场竞争加剧等影响，公司权益法核算的巴斯夫杉杉电池材料有限公司净利润同比大幅下滑；上游原材料价格下降、石墨化加工价格下调以及行业供需变化导致竞争加剧等多因素带动负极价格整体下行，受价格承压影响，负极行业利润空间缩窄；公司非核心业务电解液和光伏由盈转为亏损，对公司业绩亦造成一定影响。
截至本公告披露日，公司已完成电解液和光伏业务的股权出售；同时结合行业市场变化和实际经营情况等因素，基于谨慎性原则，公司本期预计将对商誉等计提减值准备。
近日杉杉股份在投资者互动平台透露，截至2023年底，公司现有负极产能达到30余万吨。另据公司公告，目前杉杉在国内已完成70万吨负极材料的产能布局，海外芬兰基地规划产能10万吨。
当前负极材料行业面临着较大的压力。据鑫椤资讯统计，2023年全球负极材料产量176.21万吨，同比增加20%；与此同时，负极材料价格持续下探，去年全年跌幅超过20%。
另外，偏光片产业同样承压。受行业整体供应过剩的影响，偏光片单位面积价格持续下滑。根据Omdia数据，2023年偏光片平均价格同比降幅高达7%。
杉杉股份的营业收入构成为偏光片占比45.56%，锂电池材料占比46.30%，其他占比8.14%。杉杉股份在偏光片业务收入上小于50%，相比2022年，锂电池材料利润收入上升很快，已经超过了偏光片业务的收入。
深纺织Ａ预计2023年归母净利润7400万元至9300万元
深纺织1月24日公告，公司预计2023年归母净利润7400万元至9300万元，同比上涨0.94%至26.86%。
报告期内，面对复杂多变的市场环境，公司聚焦偏光片主业，通过积极争取优质订单、优化产品结构、提升生产工艺、精进产品质量、加快高附加值产品量产、保障生产要素供应稳定等举措，实现公司业绩稳步增长。
对于现阶段偏光片出货情况，深纺织A证券部工作人员表示，去年四季度是显示产业的传统旺季，供大于求；进入今年一季度是显示产业的淡季，偏光片产能利用率开始阶段性走低。
三利谱预计2023年度净利润为4100万元~5200万元
三利谱（SZ 002876）1月30日晚间发布业绩预告，预计2023年归属于上市公司股东的净利润4100万元~5200万元，同比下降74.83%~80.15%；基本每股收益0.24元~0.3元。
业绩变动原因说明
1、三利谱聚焦偏光片业务发展，积极推进产品研发、优化生产工艺、提升产品品质，扩大市场份额，本年销售面积高于去年同期，但受消费电子需求不足和行业竞争加剧的影响，三利谱产品销售单价出现了一定幅度的下滑，造成毛利率和净利润同比下降。未来，三利谱将会持续推进产品创新、优化产品结构、提升产品品质和生产良率、降低生产成本，提高产品竞争力和盈利能力。
2、受偏光片行业需求不足、竞争加剧的影响，销售回款不及预期，三利谱对客户的应收账款风险审慎地进行评估,总体上计提的信用减值损失较上年同期有所增加。
目前，三利谱的营业收入构成为：偏光片行业占比99.35%。
QUARKDISPLAY评：在2023年，日韩及中国台湾地区的偏光片业务日益萎缩。在这一年中，中国杉杉股份收购LG化学的偏光片业务、深纺织并购恒美光电、日本住友化学将停产台湾台南一条偏光片生产线，并砍掉三成产能；日本地震也对偏光片的供货产生了影响。
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住友化学传砍偏光片3成产能、部分产线将停产
日经新闻报导，住友化学计划在2024年秋天结束前、将液晶面板材料「偏光板」产能缩减3成，主因电视等需求下滑，但面板厂相继进行增产、导致供应过剩。据英国调查公司Omdia指出，2022年时住友化学偏光板全球市占率高居第2大。
据报导，住友化学位于台湾台南市以及韩国平泽市的子公司工厂将各有一条产线预计在2024年春天至秋天期间停产，位于日本国内的一座据点产线已部分停产，预估在2024年度时、住友化学偏光板产能较2023年2月时相比将缩减3成。
报导指出，除偏光板之外，住友化学生产液晶面板材料「彩色滤光片(CF；color filter)」的韩国子公司工厂将在2024年3月底部分关闭，主因中国面板厂崛起、作为客户的韩国企业缩减液晶面板生产。
日本地震影响偏光片端的供货
日本石川县能登半岛地震至今已超过半个月，不过余震持续，基于安全考量，许多当地工厂仍然停工。日本补偿膜供应商瑞翁（ZEON）位于富山县的冰见二上工厂停工至今，让补偿膜供货吃紧，恐将影响偏光片端的供货。
针对瑞翁停产影响，友达1月31日法说会中指出，日本地震带来的偏光片供应商停产问题已经逐步排除，目前日本当地已经顺利复产，预计未来产能应会逐渐回升，而偏光片也有其他地区供应商可以供货，因此并未对友达造成影响；至于目前红海地缘政治带来的问题，友达则说确实看到运输成本有些微增加，但欧洲地区可以透过中欧铁路出货，可以缓解部分出货需求，客户则会因为船队绕道增加约2周的运输时间，透过提前拉货应可减少红海冲突的影响。
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